這幾天，劉子南忙得不亦樂(lè)乎，他是辦公地點(diǎn)位于深圳羅湖的信互貸電子商務(wù)公司的首席運(yùn)營(yíng)官，這家P2P借貸網(wǎng)站今年元旦才上線，就吸引了眾多需要資金的借款人和有閑錢的投資人�！斑@個(gè)市場(chǎng)的蛋糕太大了，即使頭兩年不賺錢，我們?nèi)匀粚?duì)行業(yè)充滿信心�！眲⒆幽先涨皩�(duì)深圳商報(bào)記者說(shuō)。

    “信互貸”只是這股掘金潮中的一員。最近，無(wú)論小企業(yè)還是大財(cái)團(tuán)，資金正蜂擁進(jìn)入P2P借貸網(wǎng)站，類似網(wǎng)站如雨后春筍般涌現(xiàn)。已有的幾家較大規(guī)模借貸網(wǎng)站隨著借款人和投資人的激增，成交金額也呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。

    “金融淘寶”年利率達(dá)20％

    像淘寶一樣，P2P（英文Peer－to－Peer，即個(gè)人對(duì)個(gè)人）借貸網(wǎng)站提供一個(gè)交易平臺(tái)；不同的是，淘寶上交易的是各種各樣的商品，借貸網(wǎng)上面交易的是資金。在這個(gè)中介平臺(tái)上，借錢人和放貸人（也稱“投資人”）在注冊(cè)后各自發(fā)布信息，一旦雙方在利率和額度方面達(dá)成一致，交易也就達(dá)成了。其實(shí)，這樣的交易就是民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)版本。

    記者了解到，有超過(guò)70％的網(wǎng)絡(luò)借款人是小微企業(yè)主，借款用于資金周轉(zhuǎn)和創(chuàng)業(yè)，另外還有少部分急需用錢的大學(xué)生和工薪階層等。借貸網(wǎng)提供對(duì)借款人信用審核，風(fēng)險(xiǎn)控制和交易的服務(wù)，并向借款人收取服務(wù)費(fèi)，目前國(guó)內(nèi)幾家人氣較高的借貸平臺(tái)的服務(wù)費(fèi)約為成交額的2％。

    劉子南告訴記者，這種借貸方式源自英國(guó)的Zopa，而美國(guó)2006年成立的在線P2P借貸平臺(tái)prosper發(fā)展速度驚人，經(jīng)過(guò)幾輪融資后，已成行業(yè)龍頭�！癙rosper的成功極大鼓舞了中國(guó)的投資者，市場(chǎng)需求也如井噴�！眲⒆幽险f(shuō)，自2007年國(guó)內(nèi)第一家借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立以來(lái)，已經(jīng)有上千家類似網(wǎng)站出現(xiàn)，人氣較高的幾個(gè)借貸網(wǎng)站也從最初簡(jiǎn)單復(fù)制Prosper模式，發(fā)展到如今開(kāi)始各自探索適應(yīng)市場(chǎng)的獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式。

    一方面，是眾多小微企業(yè)向銀行貸款需要抵押，困難重重；另一方面，是通脹率居高不下，房地產(chǎn)和股市低迷，人們手頭的閑錢找不到出路。

   行業(yè)規(guī)模增速驚人

    在上海工作的謹(jǐn)明（網(wǎng)名）是“網(wǎng)貸之家”的負(fù)責(zé)人，這是一家由幾個(gè)志趣相投的投資人建立的網(wǎng)站，主要為投資人提供真實(shí)、客觀的各大借貸平臺(tái)的信息，研究行業(yè)動(dòng)態(tài)。謹(jǐn)明告訴深圳商報(bào)記者，網(wǎng)貸平臺(tái)越來(lái)越多，但形形色色的網(wǎng)站魚龍混雜，投資人對(duì)這個(gè)行業(yè)了解得太少，建立“網(wǎng)貸之家”就是為了讓投資人懂得如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

    “現(xiàn)在網(wǎng)貸太火了！”謹(jǐn)明說(shuō)，特別是今年年初經(jīng)過(guò)央視對(duì)該行業(yè)的報(bào)道后，不少借貸網(wǎng)站的成交額都像滾雪球一樣翻倍增長(zhǎng)。例如，“人人貸”原來(lái)成交額是15萬(wàn)元／天，央視報(bào)道后，成交額增加到80萬(wàn)元／天。“新建了一個(gè)限500人的投資人QQ群，結(jié)果新用戶不斷增加，短短三天時(shí)間，就把QQ群都擠爆了�！�

    位于深圳的借貸網(wǎng)“紅嶺創(chuàng)投”成立于2009年，該公司總經(jīng)理周世平告訴深圳商報(bào)記者，2009年“紅嶺創(chuàng)投”的成交額只有800多萬(wàn)元，但是近幾年發(fā)展迅猛，2010年該數(shù)字是8700萬(wàn)，2011年就激增到4億元。“今年頭兩個(gè)月，紅嶺的成交額為1．2億元，全年預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到6億�！敝苁榔胶茏院赖耐瑫r(shí)，也表示，今年該公司的成交額要控制在8億元以內(nèi)，“否則，對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)造成太大壓力，風(fēng)險(xiǎn)太大�！�

    正略鈞策管理咨詢合伙人楊鑫閣接受深圳商報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的商機(jī)巨大，2007年，該行業(yè)剛起步時(shí)，成交額只有2000萬(wàn)元；到2011年，行業(yè)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到60億元�！白鳛橐环N突破地域、人緣且便捷的民間融資途徑，市場(chǎng)的需求很大，我們預(yù)計(jì)今年的規(guī)�？梢赃_(dá)到300億�！�

    個(gè)人信用挑戰(zhàn)經(jīng)營(yíng)模式

    經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，由于國(guó)內(nèi)的個(gè)人征信系統(tǒng)不完善，國(guó)內(nèi)P2P借貸網(wǎng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日益加大，競(jìng)爭(zhēng)激烈的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)模式也走到十字路口。

    “網(wǎng)貸之家”負(fù)責(zé)人謹(jǐn)明說(shuō)，以“拍拍貸”為首的一批在線借貸平臺(tái)，投資人自己承擔(dān)借款人逾期不還錢的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)守“平臺(tái)”角色；而像“紅嶺創(chuàng)投”、E速貸、易貸365等一批網(wǎng)站，都陸續(xù)開(kāi)始承諾投資人，如果借款人逾期不還錢，網(wǎng)站會(huì)墊付本金，滿足了投資人對(duì)于資金安全的需求。“市場(chǎng)進(jìn)入了快速擴(kuò)張期，企業(yè)為了爭(zhēng)奪顧客占領(lǐng)市場(chǎng)，只能這樣。”

    正略鈞策管理咨詢合伙人楊鑫閣分析說(shuō)，像拍拍貸這樣不墊付本金，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，但已經(jīng)滿足不了市場(chǎng)的需要，會(huì)限制其發(fā)展。但是，墊付也令投資人的放貸風(fēng)險(xiǎn)集中轉(zhuǎn)移給了網(wǎng)站，如果借款人違約率增加，或借款人在短時(shí)間內(nèi)激增，企業(yè)資金鏈將承受極大壓力。

    以“紅嶺創(chuàng)投”為例，總經(jīng)理周世平介紹說(shuō)，2011年該公司純利潤(rùn)是500多萬(wàn)元，是目前業(yè)內(nèi)能夠盈利的屈指可數(shù)的幾個(gè)網(wǎng)站之一，即使如此，去年光是替投資人墊付的本金就達(dá)1000多萬(wàn)元�！皩�(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，2％的服務(wù)費(fèi)和隨時(shí)可能增加的壞賬相比，還是太少了。必須在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，在線下延伸產(chǎn)業(yè)鏈，增加公司的盈利點(diǎn)�！�

    根據(jù)周世平的設(shè)想，以“借貸網(wǎng)絡(luò)＋創(chuàng)業(yè)投資”為模式的紅嶺創(chuàng)投更大的舞臺(tái)在創(chuàng)投領(lǐng)域。由于在網(wǎng)絡(luò)上借款的，70％以上都是小微企業(yè)主，在與這些企業(yè)的持續(xù)深度接觸過(guò)程中，紅嶺驚喜地發(fā)現(xiàn)許多優(yōu)秀的小企業(yè)和經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。例如，紅嶺先后以借款和入股的方式，扶持了一家在淘寶上做網(wǎng)店的商家“名媛坊”，該企業(yè)已經(jīng)從最初的14人，迅速發(fā)展到130人，月銷售額從80萬(wàn)元增至去年底的650萬(wàn)元。

    “有風(fēng)投愿意出1000萬(wàn)元，購(gòu)買我們?cè)凇�名媛坊’�?0萬(wàn)元股權(quán)。當(dāng)然，我們不會(huì)著急出售。”周世平笑著說(shuō)。

    去年因?yàn)橘Y金鏈斷裂倒閉的“哈哈貸”，今年2月份成功“復(fù)活”。手握不到1000萬(wàn)元的一筆風(fēng)投，該公司創(chuàng)始人姚宗場(chǎng)這次小心翼翼，他對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)模式有了更深刻的思考。

    “市場(chǎng)仍然誘人，但因?yàn)閲?guó)內(nèi)的個(gè)人信用問(wèn)題，資金的純電商模式將會(huì)被淘汰�！币ψ趫�(chǎng)說(shuō)，“哈哈貸”這次回來(lái)主要有兩方面的改變：首先是產(chǎn)品細(xì)分，并非所有人都能借款，而是針對(duì)如教師、律師、醫(yī)生等職業(yè)資料真實(shí)可查、信用可查的人群；其次，線下與專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，如在信審、擔(dān)保等交給專業(yè)公司去做，改變過(guò)去網(wǎng)站自己對(duì)借款人資料審核、評(píng)級(jí)的做法，既提高效率又減少了風(fēng)險(xiǎn)。

    各路資金躍躍欲試

    謹(jǐn)明最近發(fā)現(xiàn)了一個(gè)讓他覺(jué)得更安全的網(wǎng)站，由平安集團(tuán)打造的金融電子平臺(tái)“陸金所”，該網(wǎng)站雖然還沒(méi)正式對(duì)外，但首頁(yè)上宣稱“預(yù)期年化利率9％以上，并由平安擔(dān)保全額擔(dān)保”。謹(jǐn)明說(shuō)：“將來(lái)借貸平臺(tái)都會(huì)是國(guó)內(nèi)大財(cái)團(tuán)的必爭(zhēng)之地，除了銀行，還有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的大腕。”

    楊鑫閣分析說(shuō)，現(xiàn)在很多銀行都將小微企業(yè)融資作為發(fā)展重點(diǎn)，除了響應(yīng)政府號(hào)召，也因?yàn)橘J款給小微企業(yè)利潤(rùn)更高。未來(lái)的趨勢(shì)是，風(fēng)險(xiǎn)控制能力和資金實(shí)力強(qiáng)、服務(wù)水平高的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，將是投資人的選擇重點(diǎn)。